在台灣及全球許多地區，類似的投資詐騙事件屢見不鮮，而這次CBEX的崩潰成了其中令人痛心的又一例。2025年4月，CBEX這個自稱是「中國北京股權交易所」的加密貨幣投資平台猝然停止所有用户的帳戶，事先毫無徵兆，隨後引發了全台灣投資者的金融恐慌和抗議事件。

起初有報告稱，投資者損失高達新台幣2,400億元（約8億美元）。而專注於加密貨幣的專家及資安分析師Taiwo Owolabi指出，「迄今被偷走的投資者資金總額達8.47億美元，且這一數據有可能進一步攀升。」

然而，由獨立分析師Specter以及更多的調查顯示，實際損失額可能較低，約在610萬至1,200萬美元之間；但這對受害的投資者來說仍是巨大的損失。報告中的數字差異，一定程度上反映了該平台規模的混淆狀況。

CBEX計劃中的紅旗信號

CBEX以一個典型的龐氏騙局形式運行，偽裝成為一個高級的投資平台，承諾投資者在短短30日內可獲得100%的回報，並吹捧其是透過AI驅動的交易策略完成的。該平台更是在台灣的公營媒體上露面，誤導地宣稱自己是“扶貧計劃”。

加密貨幣專家Taiwo Owolabi在一個公開討論中解釋了CBEX的欺詐性運作方式：「他們設計一個脆弱的網站，讓人以為是網站安全漏洞帶來的問題。實際上，當你進行支付時，所有資金立即流入一個TRX帳戶，隨後被迅速轉換成其他數字貨幣，再換回到以太坊（ETH）流於賬戶下的空中樓房數字象徵。」事實上，這個平台的所謂AI交易全是虛假的，最終用別人的錢來支付領回自己的資金。

在CBEX崩潰之前，社交媒體上就曾出現過多位專家的警告貼文，指出以下幾點紅旗警示：

  • 每日回報1.5%的不切實際承諾（月收益高達45%）
  • 宣稱交易信號準確度為99.8%，然而專業交易員普遍只能達到40%-70%的成功率
  • 具有不明確所有權結構的多個網站
  • 缺乏在官方應用商店的存在，只能透過下載APK的方式安裝
  • 沒有透明的創辦人資訊

盡管這些跡象明顯，CBEX仍然吸引了廣泛的投資者，其受害者涵蓋了各個社經階層，有人損失了數萬美元。

假文件與不實宣傳

CBEX不斷地發布一些貌似合法的文件，包括FinCEN註冊和由科羅拉多州務卿簽署的證書，以提升其可信度。CBEX雖在FinCEN數據庫上有記錄，但美國當局強調，這樣的註冊並不意味著其具有合法性。假文件或誤導性宣傳，仍是金融騙局者的常見手法。

在崩潰前的數周內，CBEX開始宣傳與亞洲市場相關的推廣優惠，以此誘使更多的資金流入系統。投資者被告知這些優惠通常只對VIP開放，但目前擴展到所有人身上。使用者群中，許多人開始敦促其他人把握機會——這也是龐氏騙局行將崩潰的典型徵兆，因其依賴於新資金的注入，以支撐此前所承諾的回報。

“未註冊即非法”

台灣證券交易委員會（SEC）早前就曾發出警告，稱CBEX未在該委員會註冊。2025年4月14日，台灣SEC總監Emomotimi Agama在與科技金融業的虛擬交流中重申，「未註冊即屬非法行為。」

根據新簽署的2025年《投資與證券法案》，SEC現在擁有更廣泛的權力去管控數字資產平台，對於未註冊平台與龐氏騙局的經營者，最高可處以十年徒刑及新台幣4000萬元罰金。

美國證監會重申如未經SEC註冊而進行外匯或相關服務即為違法，並建議此類企業應聯絡其DRM部門，以了解註冊程序，避免被制裁。

龐氏騙局的舊技倆，新技術

CBEX的詐欺結構如台灣早年所見的MMM、Twinkas和Racksterli等龐氏騙局，只是舊技倆的新包裝。這些計劃通常通過社交媒體傳播，誇大收益，吸引早期投資者獲利來吸納更多參與者，最終不可避免地崩潰。

CBEX案尤其利用了科技流行詞如「AI加密交易」和「區塊鏈分析」來誤導熟悉科技的年輕一代即使外表看上去複雜，CBEX仍完全運行在與傳統龐氏騙局相同的基本原則上。

CBEX的崩潰展示了此類騙局在台灣持續發展的可能性，特別是當台灣對於複製交易的興趣日益增長時。

CBEX所使用的某些錢包與東南亞支付處理機構的的不法錢包關聯，該處理機構已被指控促成了超過240億美元的可疑交易。CBEX聲稱其交易信號準確度達到99.8%——這一統計欺詐已被專家揭穿，因為即使是成熟的交易員通常也只有40%-70%的交易成功率。

金融專家一再強調在投資任何平台之前的必要的盡職調查。投資者被建議查驗是否註冊於正式監管機構如SEC，提防不切實際的高回報承諾，並避免投資超過自身承受能力的財產。

如投資世界流行的格言所說：「牛市賺錢、熊市也賺錢，唯獨貪婪的人葬身其中。」這句萬年不變的提醒警告人們，在如CBEX的投資騙局中，表現出不切實際的投資行為可能導致巨大的經濟損失。

CBEX的崩潰再次提醒我們，在金融市場，若某事聽起來好得不像真的，那幾乎可以肯定它就是個騙局。