穩定幣進入主流金融市場
當Stripe宣佈在超過100個國家推出穩定幣帳戶時,這代表穩定幣終於正式進入主流金融市場的時刻。不過,令人意外的是,非洲的四個重要市場──奈及利亞、南非、肯亞以及加納卻未在名單上。這些國家在金融科技方面擁有巨大潛力,但目前因為加密貨幣相關法規的不明確與多變性,使得它們暫時成為潛在風險。
Stripe 的全球佈局
近期的加密貨幣市場發展迅速,包括如Ramp推出的穩定幣卡、Meta重新進入遊戲,以及以太坊推出重大升級等。其中,Stripe的穩定幣推出計畫無疑成為金融科技界的焦點。此舉象徵著這家公司要讓商家得以在101個國家內自由地發送、接收和持有穩定幣如USDC和USDB,與使用一般貨幣無異。此成就歸功於Stripe先前對Web3基礎設施初創公司Bridge的收購。
雖然包括25個非洲國家在內,但Stripe卻刻意避開了奈及利亞、南非、肯亞和埃及四大市場。這不免令人感到訝異,尤其是奈及利亞不僅是非洲的最大經濟體,也是Paystack(Stripe的公司)所在地。
法規帶來的挑戰
這些市場未被列入穩定幣推廣計畫,其根本原因在於法規。奈及利亞政府與加密貨幣的關係可以用「動盪」形容。多年來,央行禁止銀行與加密貨幣公司進行業務。雖然該禁令最近已解除,但法規環境依然充滿不確定性。
2025年3月,奈及利亞通過了新的投資法律,正式將數位資產包括穩定幣認定為證券,並將相關監管交由中央銀行負責。這意味著任何國際公司想要進入該市場,需要滿足相當多的法規標準。
肯亞也邁出了一大步,提出了其首個數位資產框架,將中央銀行置於監管錢包供應商、穩定幣發行商和加密貨幣支付平台的位置。南非和加納則在這方面情況相似,前者的穩定幣目前被排除在《財務諮詢與中介服務法》定義的加密資產之外,而後者正在制定《虛擬資產提供者法》,預計在2025年9月出台。
對法規的信號
Stripe的這一舉動並不是對這些市場的否定,而是一種策略性的等待,對政府和監管機構發出的信號是不明確的監管環境將使合規性公司轉往他處。例如安哥拉、岡比亞、多哥和尚比亞得以名列其中,因為這些小市場提供了更友好的加密貨幣環境。
奈及利亞的加密貨幣採用率雖然在全球名列前茅,但若沒有穩定和支持的法規環境,像Stripe這樣的全球科技巨頭也會對進入這些市場三思而後行。
穩定幣的未來
當我們目睹穩定幣進入主流金融市場時,一方面它們正在成為網際網路原生財務基礎設施,另一方面,法規也在不斷地成為最終的監門者和調節者。奈及利亞雖然孕育了大多數非洲的先進金融科技產品,但尚未搭建合適的法規橋梁前,即使是如Stripe這樣的全球企業也會慎重對待是否進入這個市場。